'21年5月のポートフォリオ

今月から職場に復帰した。職場の雰囲気が

良くなったので、以前よりはかなり労働の

苦痛は減った。ゆるゆるとやっていきたい。

周りを見渡すと、同期や同年代の仕入先の

退職(≠転職)が相次いだ。羨ましいことだ。

株式の上昇は止まり、金利も安定していた

一方で、金地金が上昇した1ヶ月であった。

暴落した仮想通貨から流れてきたらしい。

こちらはメッキじゃないので剥げようが無い。

HJPSX(国内小型株)のPERは14.85, PBRは1.26,

ACWIのPERは24.25, PBRは2.84であった。

自分のNISA/特定口座(PF1: 462万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%
• iシェアーズ米国債20年超H有が24%
• 三菱UFJ 純金上場投信が16%

妻のNISA/特定口座(PF2: 252万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%
• iシェアーズ米国債20年超H有が24%
• 三菱UFJ 純金上場投信が16%

自分のNISA/特定口座(PF3: 75万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが24%
• スパークス 日本超小型株Fが25%
• 三井住友 ニッポン中小型株Fが25%
• 三井住友 J-Stockアクティブが26%

妻のNISA/特定口座(PF4: 10万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが25%
• スパークス 日本超小型株Fが25%
• 三井住友 ニッポン中小型株Fが25%
• 三井住友 J-Stockアクティブが25%

自分の企業DC口座(PF5: 75万円)は

• 野村DC外国株式インデックスFが100%

来月も特にやることは変わらず、
PF3の買い増しを継続する。

海外アクティブファンド備忘録

海外アクティブファンドについて調べていると、

買いたくなる物が出てくるが、明らかに今は

いずれも買い時では無い為、'21年5月時点の

備忘録として残しておきたい。

候補1: キャピタル世界株式ファンド

あのエリスとマルキールが勧めるだけあって、

運用組織としての信頼性や実績はピカイチ。

しかし、国内投信は本国のANWPXと比較すると

大幅に手数料負けする上に、テスラ偏重の

ポートフォリオが極めて気掛かり。天下の

キャピタルなのだから杞憂だろうが。

候補2: フィデリティ世界割安成長株投信

誰もが認めるティリングハストのファンド。

ポートフォリオの魅力、実績共に申し分無いが、

そもそも野村證券からしか買えない。

候補3: ハリス世界株ファンド(資産成長型)

ハリスのGlobal Strategyから日本を除いた

ファンドである。Global All Cap Strategyと

似たようなポートフォリオかつ成績。

後者はOakmarkが米国籍ファンドのOAKGX

として販売していて、ティリングハストの

FLPSXと良い勝負。国内籍だと朝日Nvest

グローバル バリュー株になるが、手数料が

あまりに高額。それならば成績が僅かに上回り、

指標、手数料共に割安であるハリス世界株を

選択すべきだろう。しかし、誠に残念ながら

直近半年では圧倒的なパフォーマンスを記録。

そんな状態のファンド程、恐ろしい物は無い。

候補4: バークシャー・ハサウェイ(BRK.B)

全てを諦めて帰依するのもアリかも知れない。

キャピタル以上にある意味、信頼と実績はある。

しかし、アップル超偏重のポートフォリオを

自分のような常人が保持するのは無理。

そもそもファンドじゃなくて個別株で、決算が

存在する為に値動きは荒く、保有難度が高い。

'21年4月のポートフォリオ

今月もまだ休職中。パワハラ上司は降格の上で

他部署へ異動になったようなので、来月には

自分も復職せざるを得ないだろう。

株式は相変わらずのブル相場で、みるみる内に

跳ね上がっていく。金利上昇も一旦止まった為、

債券や金も上がっている。要するに全資産が
同じ方向に動いている恐ろしい状況だ。

明らかに割高な上に金利上昇に弱いACWIを
合計30万円売却し、相対的に割安かつ金利上昇に
強い国内小型割安株をその分購入した。

自分のNISA/特定口座(PF1: 458万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%

• iシェアーズ米国債20年超H有が24%

• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

妻のNISA/特定口座(PF2: 250万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%

• iシェアーズ米国債20年超H有が25%

• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

自分のNISA/特定口座(PF3: 66万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが25%

• スパークス 日本超小型株Fが25%

• 三井住友 ニッポン中小型株Fが25%

• 三井住友 J-Stockアクティブが25%

妻のNISA/特定口座(PF4: 10万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが25%

• スパークス 日本超小型株Fが25%

• 三井住友 ニッポン中小型株Fが25%

• 三井住友 J-Stockアクティブが25%

自分の企業DC口座(PF5: 73万円)は

• 野村DC外国株式インデックスFが100%

来月も特にやることは変わらず、
PF3の買い増しを継続する。

猿ダーツは本当に機能するか

休職中でやることが無いので、

ネットを徘徊する時間が増え、

国内小型割安株に俄然興味が湧いてきた。

そこで自分を戒める為、

素人が適当に作ったポートフォリオが

如何に危険かを確認してみたいと思う。

楽天証券のスクリーニング機能を使って

時価総額(50億円未満)・PER(10以下)・

PBR(0.5以下)の3点でフィルタリングし、

あとは過去5年間赤字でないかを確認して

下表10銘柄を選定した。

これらぺっかり10種に10万円ずつ、

合計100万円を投資したと仮定して

今後どうなるかをチェックしてみたい。

'21年3月のポートフォリオ

今月はパワハラに遭って休職したり散々だったが

残業代はそこそこ貰えた為、PF3の買い増しを

10万円余分に出来た。

相変わらず株が強く債券は弱いリスクオン相場で

先月リバランスしたばかりなのに、

早くも目標から2%もズレが生じてしまった。

自分のNISA/特定口座(PF1: 466万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが62%
• iシェアーズ米国債20年超H有が23%
• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

妻のNISA/特定口座(PF2: 253万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが62%
• iシェアーズ米国債20年超H有が23%
• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

自分のNISA/特定口座(PF3: 36万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが25%
• スパークス 日本超小型株Fが25%
• 三井住友 ニッポン中小型株Fが25%
• 三井住友 J-Stockアクティブが25%

自分の企業DC口座(PF4: 71万円)は

• 野村DC外国株式インデックスFが100%

来月も特にやることは変わらず、
PF3の買い増しを継続する。

'21年2月のポートフォリオ

今日こそ日経平均が▲1,202円も下落したが、

途中までは極端なリスクオン相場の月で、

月中頃には株式の比率が目標+4%まで

高まった為、10万円程のリバランスを実施した。

自分のNISA/特定口座(PF1: 455万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%
• iシェアーズ米国債20年超H有が25%
• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

妻のNISA/特定口座(PF2: 247万円)は

• eMAXIS Slimオールカントリーが60%
• iシェアーズ米国債20年超H有が25%
• 三菱UFJ 純金上場投信が15%

自分のNISA/特定口座(PF3: 15万円)は

• SBI 中小型割安成長株Fが24%
• スパークス 日本超小型株Fが25%
• 三井住友 ニッポン中小型株Fが26%
• 三井住友 J-Stockアクティブが25%

自分の企業DC口座(PF4: 68万円)は

• 野村DC外国株式インデックスFが100%

引き続きインデックスに大きく出遅れた、

PF3の国内小型割安株ファンドを買い進めていく。

国内小型割安株Fの代替案

年初から国内小型割安株ファンド4種への投資を

開始したが、それらは購入受付停止や繰上償還、

そして何よりも運用方針が変更される危険を

常に伴うアクティブファンドである。

何故国内の小型割安株に拘るのかというと、

ウィズダムツリーのETFを用いて、どの地域の

小型割安株ファンドとインデックスの相性が

良いかを調べてみると、ドル建てであっても

日本株が相関係数、標準偏差共に最も小さく、

中長期的には最適解になることが分かるからだ。

(DES: 米国, DFE: 欧州, DFJ: 日本, DGS: 新興国)

また、TLTとの相関係数も日本株が最も小さく、

今後懸念される金利上昇とも相性が良い。

そんな国内小型割安株ファンドだが、全体的に

低調である今の内に調べて記録しておきたい。

平均回帰が発生すると、他のファンドに埋もれる。

候補として挙がったのは下記2種である。

• 三井住友 中小型株ファンド
• スパークス M&S F「華咲く中小型」

どちらも既に積立中の4種程ではないが、

十分に夢を見せてくれるファンドである。

他にも素敵なファンドはあったが、現在

利用している楽天証券での積立が不可能だった。

(楽天カード決済の1%還元への対応は必須だ)

もしもの際は、このどちらかを積立てたい。

尚、これまでに選定した6種については

複数社から比較的値動きの似た物を選定していて、

上方であっても下方であっても、他からの乖離が

大きく発生した段階で売却する予定だ。