アクティブファンドを検討

思考放棄のインデックス投資に飽き、格好良い

アクティブファンドで爆益を得たいと思い、

目を輝かせながら色々と調べた。自分が無能でも、

有能な人達に運用して貰えば爆益など容易い。

その結果残ったのが、キャピタル世界株式

ファンドだ。インデックスの大家であるエリスが

本まで書いて(本の前書きはあのマルキールである)

絶賛した世界最高の運用組織が選定した、

世界最高の全世界株式ファンドがANWPXであり、

これに日本から投資出来るのがキャピタル世界株式

ファンドという訳だ。

販促資料を見れば腐るほど出てくるが、ANWPXの

実績は凄まじいの一言で、1973年から延々と

インデックスに勝ち続けている(あり得ない快挙)。

直近は他のアクティブファンドよりも地味な

値動きだが、今流行の中小型ハイテクグロース株に

頼っていないだけで(セクター比率とARKKとの

連動を見れば一目瞭然である。堅い運用だ)、

インデックスにはキッチリ勝っている。

すっかりANWPXの虜になってしまったので、

退屈なインデックスファンドを半分売り払って

キャピタル世界株式ファンドを買おうとした。

何かがおかしい。過去5年の記録を見ると

ANWPXは2018年初からインデックスファンドを

上回っているのに、キャピタル世界株式ファンドは

5年の内、4年間はインデックスに負けている。

インデックスはどちらもMSCIコクサイで同じだ。

TOKとたわらノーロードのパフォーマンス差は

直近5年の円高を踏まえると無視できるが、

ANWPXとキャピタル世界株式の差は10%を

超えており、到底無視出来るレベルではない。

(為替も考慮し計算した所、13%の乖離であった)

長期投資において、この差は複利で効いてくる。

何らかの理由で世界最高のANWPXは日本から

投資すると劣化してしまう。理由は分からない。

一方でインデックスは日本からでも劣化しない。

世界最高の運用を食い潰し、退屈なインデックスに

劣後させる何かが取り除かれないことには

爆益は夢のまた夢だろう。非常に残念だ。